Оценка ликвидности и платежеспособности
В Российской экономической практике активы предприятия в зависимости от степени ликвидности разделяются на четыре группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства фирмы и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы. К ним относят дебиторскую задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы – это статьи 2–го раздела баланса включающие: запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;
А4 –трудно реализуемые активы – это статьи 1–го раздела баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы».
Пассивы показывают из каких источников образуются средства предприятия. Пассивы группируют по принадлежности капитала и срочности платежей. По принадлежности различают: собственный капитал и заемный. По режиму работы капитал можно разделить на переменный (капитал краткосрочного использования) и перманентный капитал (капитал длительного использования).
По срочности платежей пассивы делятся на 4-ре группы:
П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относят кредиторскую задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы. К ним относят краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиторские займы;
П4 – устойчивые пассивы. К ним относят капитал и резервы.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеет место следующее соотношение:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В сравнении итогов по 1-м группам А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
В сравнении итогов по 2-м группам А2 и П2, показывает текущую платежеспособность предприятия.
В сравнении итогов по 3-й и 4-й группам отражают перспективу.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности (L):
L = (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+ 0,5* П2+ 0,3*П3) ≥ 1 (4)
Ликвидность может быть оценена следующими относительными показателями:
1) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия, текущий коэффициент) определяется как отношение величины оборотных активов к величине краткосрочных обязательств (по Форме 1):
К1 = CА / CL (5)
К1 = (стр. 290 – 220 –230 – 244 – 252) / (стр. 610 + 620 + 630 + 660),где
СА – текущие активы (мобильные средства);
CL – текущие пассивы (краткосрочная задолженность)
Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Для общего коэффициента ликвидности нормативное значение, равное 2 (т.е. оборотные средства превышают краткосрочные обязательства в 2 раза). По мнению ряда экономистов это значение завышенное. Для России нормальное значение больше или равно единице.
2) Коэффициент быстрой ликвидности (критический коэффициент ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия, уточненный коэффициент ликвидности) - представляет собой отношение суммы дебиторской задолженности, денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к величине краткосрочных обязательств (по Форме 1):
К2 = (М +Д + СF) / CL (6)
К2 = (строки 260 + 250 + 240) / (строки 610 + 620 + 630 + 660), где
М – денежные средства;
Д – дебиторская задолженность;
СF – краткосрочные вложения;
CL – текущие пассивы.
В мировой практике допускается значение этого коэффициента равное 1, что характеризует платежность предпринимательской фирмы на перспективу 15-30 дней.