Валютные клиринги

- это расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами. Валютные клиринги создавались в годы мирового экономического кризиса (1929-1933) и затем получили большое распространение в форме двусторонних и многосторонних клирингов (Европейский платежный союз с 1950 по 1958 г.), появление которых было вызвано обострением проблемы меж­дународной ликвидности, или способности стран оплачивать свои внешние обязательства. В результате 60% международных расче­тов велось через валютные клиринги, которые к концу 60-х гг. были ликвидированы в большинстве западноевропейских стран с введением конвертируемости валют.

В целях повышения международной ликвидности и замены национальных валют международной резервной денежной еди­ницей Совет управляющих Международного валютного фонда (МВФ) утвердил план создания нового вида ликвидных средств – специальных прав заимствования (Special Drаwing Rigt - СДР). СДР - это эмитируемые Международным валютным фондом платежные средства, предназначенные для регулирования саль­до платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ, соизмерения стоимости национальных валют. В соответствии с Соглашением стран - членов МВФ в январе 1976 г. в Кингстоне (Ямайка) была создана вместо потерпевшей крах Бреттон-Вудской системы Ямайская валютная система, в центре которой находится международная счетная валютная единица - СДР.

Первоначально в 1970 г. за единицу СДР было принято твердо фиксированное золотое содержание, как у доллара США, - 0,888671 г чистого золота. Однако после двух девальваций доллара (в 1971 и 1973 гг.) и введения «плавающих» ва­лютных курсов с 1 июля 1974 г. стоимость единицы СДР стала определяться на основе «корзины валют», т. е. средневзвешен­ного курса 16 валют ведущих капиталистических стран, доля внешней торговли которых составляла не менее 1 % объема ми­ровой торговли. С 1 января 1981 г. число валют в «валютной корзине» было сокращено до пяти, после чет ее состав пере­сматривается каждые пять лет.

Так, с 1 января 1991 г. действовала «корзина валют» СДР, в которой были предусмотрены доли следующих валют: доллар США - 40 %, немецкая марка - 21, японская иена - 17, французский франк и английский фунт стерлингов - по 11 % . Одна единица СДР равнялась 1,386 долл. США. -

В марте 1979 г. была введена новая региональная международ­ная счетная единица, используемая странами - членами Европей­ской валютной системы (ЕВС) - ЭКЮ (European Currency Unit). Создание ЭКЮ обусловлено развитием западноевропейской ва­лютной интеграции и стремлением стран - участниц ЕВС проти­вопоставить доллару США европейскую коллективную валюту. В отличие от СДР, которые не имеют реального обеспечения, эмис­сия ЭКЮ наполовину обеспечена золотом и долларами США (за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран - участниц ЕВС) и наполовину - национальными валютами. Эмис­сия ЭКЮ осуществляется в виде записей на счетах центральных банков стран - членов ЕВС в Европейском валютном институте (ранее Европейский фонд валютного сотрудничества).

Стоимость ЭКЮ определяется методом «корзины валют» стран - участниц Европейского союза (ЕС). Удельный вес ка­ждой валюты в «корзине» зависит от доли страны в ВНП ЕС во взаимном товарообороте и Европейском валютном институте. В связи с этим наибольшая доля в «корзине» приходится на не­мецкую марку - 30,1 % , французский франк - 19, 0, англий­ский фунт стерлингов -13,0, бельгийский франк - 7,6, испанскую песету - 5,3, на прочие - 5,45%.

В соответствии с соглашением о ЕВС ЭКЮ является международной счетной единицей и средством межгосударственных расче­тов по валютным интервенциям, но главным образом - базой для выражения паритетов валют стран-участниц, регулятором отклонений рыночных курсов валют. Вводимая с 1 января 1999 г. еди­ная валюта - евро должна постепенно заменить ЭКЮ.